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數(shù)字水泥網(wǎng)：水泥價(jià)格飆升的背后
來源：數(shù)字水泥網(wǎng) 發(fā)布時(shí)間：2010-12-18今年全國(guó)大部分地區(qū)水泥價(jià)格創(chuàng)新高，現(xiàn)將市場(chǎng)最敏感的上海、江蘇、浙江三個(gè)地區(qū)自2003年以來的水泥價(jià)格和水泥供給（產(chǎn)量）進(jìn)行對(duì)比分析：
產(chǎn)量
取上海、江蘇、浙江的全年、一季度與四季度的月平均產(chǎn)量。
1. 一季度是全年水泥需求淡季，月水泥產(chǎn)量為全年最低，一般只是全年平均產(chǎn)量的75%；四季度是全年水泥需求最旺季，月水泥產(chǎn)量是全年的平均產(chǎn)量的1.12倍以上；
2. 2010年的全年、一季度、四季度的平均水泥產(chǎn)量指標(biāo)都創(chuàng)下了歷史新高；
3. 從一季度、四季度的平均產(chǎn)量差來看，最高的一年是在2009年（受金融風(fēng)暴影響，一季度產(chǎn)量增長(zhǎng)緩慢，后逐漸恢復(fù)），最低的一年是在2003年；2010年的季節(jié)量差位于歷年量差的中游水平，說明2010年一、四季度的水泥供需關(guān)系并沒有發(fā)生明顯的質(zhì)的變化。
價(jià)格
取上海、南京、杭州一季度與四季度的P?O 42.5水泥月平均價(jià)格。
1. 四季度是全年市場(chǎng)需求旺期，也是水泥價(jià)格最高季節(jié)，2003年曾有超過400元/噸的紀(jì)錄，最低點(diǎn)是在2005年，跌至250元/噸；
2. 一般來說，一季度水泥價(jià)格處于全年最低，四季度是全年市場(chǎng)需求旺期，但2004年比較特殊，出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象，該年正是該地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格的轉(zhuǎn)折點(diǎn)；
3. 2010年前7個(gè)月的價(jià)格較去年同期略有提升，7月，浙江率先限電，隨后波及其他地區(qū)；10月，較3個(gè)月前上漲了80元/噸，達(dá)到370元/噸，1個(gè)多月后，雖然限電已結(jié)束，但“輕倉(cāng)” 促使價(jià)格再度上調(diào)，創(chuàng)下了歷史新高540元/噸，上海摸高600元/噸；
4. 今年價(jià)格上調(diào)是在意料之中，沖破400元/噸是預(yù)期的，但沖破500元/噸，是沒有一個(gè)預(yù)言家所能料到的；
5. 2010年馬上就要過去，大家更關(guān)心的是來年水泥價(jià)格走向。明年初價(jià)格回調(diào)是肯定的，回調(diào)100元/噸不算少，回調(diào)150元/噸也不多?；仡櫄v史，近年來一季度的最高價(jià)格是在2004年，達(dá)到382元/噸，但其背景是華東市場(chǎng)正當(dāng)需求高企之時(shí)，而當(dāng)年年底市場(chǎng)就大幅滑坡，跌至274元/噸，2005年更是一發(fā)不可收，年底跳水到250元/噸。
提價(jià)背后
今年長(zhǎng)三角地區(qū)水泥價(jià)格如此大幅度的上調(diào)，一掃多年的陰霾，迎來了難得的艷陽(yáng)天，但細(xì)細(xì)琢磨起來，是由多元素共同推動(dòng)的。
首先，限電是這次調(diào)價(jià)的基礎(chǔ)條件，而年底正值施工旺季，帶來最直接的反應(yīng)是造成了水泥的市場(chǎng)流動(dòng)性，往日的“低價(jià)”水泥不是那么就地唾手可得了，水泥在工程的成本中占比很小，因水泥造成停工損失則更大，從心理上造成了對(duì)“缺口”的擔(dān)憂，下游工程企業(yè)為保持工程連續(xù)施工多積蓄一些水泥，從而進(jìn)一步減輕了水泥生產(chǎn)企業(yè)的庫(kù)存。
其次，水泥市場(chǎng)價(jià)格的長(zhǎng)期低迷，積累了市場(chǎng)報(bào)復(fù)性反彈的能量，低估的水泥價(jià)格向價(jià)格回歸大踏步的向前邁了一步，在適宜的機(jī)會(huì)下，邁的大了一些，這個(gè)節(jié)奏是可以調(diào)整的。
但我們認(rèn)為2010年水泥價(jià)格上揚(yáng)的背后，最值得關(guān)注的是供給的變化：
一方面，限電帶來的分區(qū)域、分時(shí)間段的供給缺口。需求是外在因素，供給是內(nèi)在因素，但限電是外部力量直擊了供給，而它作用力又是發(fā)生在旺季之前，后在旺季時(shí)又?jǐn)U散到其他地區(qū)，使供給受到了抑制，所以釋放出的市場(chǎng)價(jià)格提升空間大大超過了以往。
另一方面，供給結(jié)構(gòu)的變化。過去的新型干法企業(yè)向小粉磨站提供熟料，小企業(yè)買入新型干法企業(yè)的熟料生產(chǎn)水泥又反過來沖擊新型干法企業(yè)的水泥市場(chǎng)；限電使大企業(yè)一方面減少了熟料庫(kù)存壓力，增加了水泥提價(jià)的底氣，另一方面大幅減少熟料外銷甚至不銷，切斷了對(duì)小粉磨站的供給，市場(chǎng)上基本上形成大企業(yè)共同維護(hù)市場(chǎng)的格局，加強(qiáng)了對(duì)終端市場(chǎng)的維護(hù)，并直接反映到水泥價(jià)格。大企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的健康成長(zhǎng)、市場(chǎng)的維護(hù)有了逐步的認(rèn)識(shí)與共識(shí)，沒有這個(gè)前提，是不會(huì)有今年的價(jià)格。
實(shí)質(zhì)上，這個(gè)區(qū)域內(nèi)的產(chǎn)能過?，F(xiàn)象并沒有根本改變。雖然上海、江蘇、浙江近年來新增產(chǎn)能、落后產(chǎn)能淘汰變化都不大，而2009年4萬(wàn)億投資帶來的高鐵等重點(diǎn)工程項(xiàng)目在一定程度上增加了水泥需求，然而由于這些區(qū)域原就是產(chǎn)能過剩地區(qū)，水泥供需關(guān)系其實(shí)并沒有發(fā)生根本性變化。今年水泥價(jià)格的大幅上漲是在一個(gè)特定的時(shí)間段，借助外力，壓制了供給，放大了需求，根本因素是供給發(fā)生了變化，所以不要認(rèn)為是需求帶來價(jià)格的上漲，特別是對(duì)長(zhǎng)三角市場(chǎng)的需求企盼不要過高，更不宜再畫餡餅。
市場(chǎng)經(jīng)過繁榮期，后期出現(xiàn)產(chǎn)能過剩已成為常態(tài)，市場(chǎng)長(zhǎng)期背著產(chǎn)能過剩的“黑鍋”，也就是業(yè)內(nèi)俗稱的“浙江現(xiàn)象”。如何改善水泥市場(chǎng)供需關(guān)系，面對(duì)產(chǎn)能過剩如何控制供給，是這次限電的“負(fù)作用”給我們帶來的***啟示。過剩產(chǎn)能的擠壓出局與控制應(yīng)是改善市場(chǎng)關(guān)系的關(guān)鍵，市場(chǎng)的預(yù)期應(yīng)寄希望于此。
中國(guó)建材南方水泥在這方面做出了巨大努力，得到了市場(chǎng)的回報(bào)和行業(yè)的首肯。但過去的限產(chǎn)保價(jià)是在市場(chǎng)低迷期維護(hù)市場(chǎng)以防止市場(chǎng)價(jià)跌，而此次限電是在旺盛期，外部因素限制了供給產(chǎn)能的發(fā)揮，造成供給不足，從而實(shí)現(xiàn)價(jià)格的攀升。
另一方面，經(jīng)過幾年的市場(chǎng)搏殺，成長(zhǎng)中的大企業(yè)已經(jīng)對(duì)市場(chǎng)逐步形成共識(shí)，推進(jìn)、維護(hù)正常的市場(chǎng)秩序，是企業(yè)與產(chǎn)業(yè)的共同利益所在。但在以下方面還亟待改進(jìn)：一是，企業(yè)仍然眾多，集中度不高，造成市場(chǎng)信息的傳遞不暢，甚至不對(duì)稱，因此對(duì)市場(chǎng)變化的了解與前瞻性的判斷都很有限，更不要說是對(duì)市場(chǎng)的把握與控制；二是，大企業(yè)集團(tuán)熟料和水泥粉磨能力不匹配是非常普遍的現(xiàn)象，而且反差還不小，從而造成對(duì)終端市場(chǎng)的控制能力大大降低。
十二五期間，市場(chǎng)整合是水泥行業(yè)的重頭戲，而上述兩點(diǎn)，是影響市場(chǎng)健康成長(zhǎng)的主要問題，過剩產(chǎn)能在于產(chǎn)業(yè)通過結(jié)構(gòu)調(diào)整加以控制，水泥產(chǎn)業(yè)正在從一個(gè)分散的產(chǎn)業(yè)走向一個(gè)高集中的產(chǎn)業(yè)行進(jìn)之中，解鈴還須系鈴人，關(guān)鍵是對(duì)產(chǎn)能過剩這個(gè)問題，我們能夠從面對(duì)、正視、共識(shí)，進(jìn)一步采取措施，通過結(jié)構(gòu)調(diào)整，改變市場(chǎng)的供需關(guān)系。而其特點(diǎn)和以往不同的是，在市場(chǎng)高成長(zhǎng)期，大家都希望抓住機(jī)會(huì)發(fā)展壯大。而進(jìn)入市場(chǎng)成熟期，更重要的是，面對(duì)過剩的產(chǎn)能，如何提高集中度，控制產(chǎn)能，改善市場(chǎng)的供需關(guān)系是產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵所在。
對(duì)市場(chǎng)有共識(shí)是一大進(jìn)步，對(duì)改變市場(chǎng)的供需關(guān)系和格局還有很多工作要做，需要通過市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)、并購(gòu)重組逐步推進(jìn)，但我們已經(jīng)看到了水泥價(jià)格回歸的曙光。
